A股半导体SBI泡沫指数日报

SBI 总分（泡沫程度）

74.8

🔴 危险区间 (65-80)

环比: ▲ +7.0 分 | 前次: 67.8 分（6月16日）

127.2x

PE(TTM) · 93.2%分位

11.4x

PB · 99.3%分位

62只

涨停个股数(6/18)

3.31万亿

两市成交额(6/18)

📊 六维度评分明细

维度	权重	得分	关键指标
估值	25%	90.0	PE 127x(93%ile) / PB 11.4x(99.3%ile) / 静态PE 158x(98.9%ile) — 历史极端高位
拥挤度	25%	85.0	62股涨停 / 科创50+3.84% / 4只千元股齐创新高 / 成交额3.31万亿放量
杠杆	15%	76.0	融资余额约29,500亿(6/17)持续攀升 / 日增240亿+
业绩兑现	15%	48.0	Q1全A归母净利润+6.59% / 半导体板块增速领先 / 但估值远超基本面支撑
资金流向	10%	68.0	北向+42.6亿 / 主力电子+270亿 / 但端午前ETF净流出698亿(警示信号)
外部环境	10%	56.0	陆家嘴论坛政策暖风 / 国产替代加速 / 中美芯片博弈持续

📈 雷达图与评分条

估值 (25%)

25%

90.0

拥挤度 (25%)

25%

85.0

杠杆 (15%)

15%

76.0

业绩兑现 (15%)

15%

48.0

资金流向 (10%)

10%

68.0

外部环境 (10%)

10%

56.0

📈 核心市场数据（6月18日收盘）

指标	数值	来源/日期	备注
沪指收盘	跌0.43%	2026-06-18 / 东方财富	权重股拖累，科技独舞
深证成指	+0.94%	2026-06-18 / 东方财富	成长股强势反弹
创业板指	+2.05%	2026-06-18 / 东方财富	创近阶段新高
科创50指数	+3.84%	2026-06-18 / 东方财富	半导体核心标的集中爆发
两市成交额	3.31万亿元	2026-06-18	较上日放量2183亿
申万半导体PE(TTM)	127.19倍 (93.2%分位)	2026-06-18 / 乐咕乐股	近5年极端高位
申万半导体PB	11.37倍 (99.3%分位)	2026-06-18 / 乐咕乐股	历史极值区域
半导体涨停家数	62只	2026-06-18	全线爆发
北向资金净流入	+42.6亿元	2026-06-18 / 东方财富	重点加仓算力/半导体龙头
主力资金(电子)	净流入 >270亿元	2026-06-18 / 东方财富	单板块最大流入
两市融资余额	约29,528亿元	2026-06-17 / 证券时报	持续攀升

⚡ SBI 仪表盘

📰 近期SBI走势

📰 关键信号 & 新闻

行情 6月18日A股半导体全线爆发，62只个股涨停，科创50涨3.84%，创业板指涨2.05%创阶段新高

估值申万半导体PE(TTM)127倍达93%分位，PB 11.4倍达99.3%分位，远超2021年周期高点80倍水平

拥挤寒武纪、中际旭创、新易盛、光迅科技、联讯仪器、源杰科技等6只半导体/AI概念股同日创历史新高；4只千元股集体刷新纪录

资金北向资金6月18日净买入42.6亿加仓半导体，主力资金净流入电子板块超270亿

警示端午节前股票型+跨境型ETF合计净流出698.17亿，芯片/电网被狂抛 — 机构逢高减仓信号

结构 A股市值前十强中科技股首占5席（工业富联、中际旭创等），历史性重塑市值版图

政策陆家嘴论坛一行一局一会发声：中长期资金持有A股市值增长85%，净买入约1.3万亿

💬 结论与建议

🔴 危险区间警告： SBI 74.8分，较6月16日的67.8分大幅攀升7.0分，正式进入危险区间（65-80）。估值和拥挤度两个最大权重维度均处于历史极端水位。

核心结论：
1. 估值极端化 — PB达99.3%历史分位意味着当前估值比过去5年99.3%的时间都贵。静态PE 158倍已脱离基本面支撑。
2. 情绪过热 — 62只半导体股同时涨停、多只千元股创新高是典型情绪顶部的技术特征。
3. 机构分歧 — 散户和游资疯狂涌入的同时，ETF在端午前大幅净流出698亿，聪明钱在撤退。
4. 中报窗口临近 — 6月中下旬进入业绩验证期，若龙头公司业绩不达预期可能触发集中回调。

操作建议：
• 重仓半导体者考虑将仓位降至5成以下
• 新建仓者建议等待至少回撤至SBI 60以下再介入
• 关注中报超预期标的的分化机会（设备/材料优于设计）
• 止损线建议设在科创50指数跌破20日均线时

A股半导体板块 SBI泡沫指数 日报